位于台怀镇南三公里栖贤谷口岸畔，始建于明代，清代重建，原为达赖朝山礼佛诵经之所。因岩石洞中塑有观音像，所以得名。

观音洞还是六世达赖仓央嘉措避难的地方。五世达赖死后，仓央嘉措按规定成为了六世达赖，他颇有才华，热衷于诗歌写作。清康熙四十年，藏族和蒙古族爆发了战争，结果藏军溃败，获胜的蒙古大汗向康熙帝报告说仓央嘉措平日耽于酒色，无所作为，请求废除。第二年，年仅24岁的仓央嘉措在赴京途中，假称病逝，其实是逃到五台山上避难去了。

观音洞地势十分陡峭，从山麓沿石阶而上，中间有一座观音亭，亭中有三幅绘画，画面内容表现了观音菩萨的“救苦救难、大慈大悲”。石阶的尽头就是一座观音殿，内供观音菩萨像。观音殿后有一个小小的石洞，相传观音菩萨曾在此洞中修炼。